De zece ani vorbim despre smart contracts

De zece ani vorbim despre smart contracts — dar banii au rămas încă pe dinafară.

Băncile nu au stat degeaba. Unele dintre cele mai mari au dus smart contracts mult dincolo de stadiul de whitepaper:

• UBS a derulat proiecte-pilot pe blockchain în care plățile se decontează în clipa în care sunt îndeplinite condițiile. Pilotul UBS Digital Cash, anunțat în noiembrie 2024, a folosit smart contracts care „execută automat plățile imediat ce sunt îndeplinite condițiile prestabilite”. A acoperit dolari, franci elvețieni, euro și yuani.
• HSBC, Citi, ING și BNP Paribas au contribuit la construirea rețelei Contour, care a transformat hârțogăria din finanțarea comerțului în fluxuri digitale aproape instantanee. Rețeaua de acreditive a pornit în 2020, susținută de bănci globale de finanțare a comerțului, iar Citi a intrat ca investitor. Cu 60–70 de tranzacții pe lună, rețeaua și-a anunțat închiderea în 2023, a fost relansată de Xalts în 2024 și preluată de XDC Ventures în octombrie 2025.
• DZ Bank testează „Smart Bond Contracts” pentru a automatiza totul, de la emisiune până la răscumpărare. Whitepaper-ul din mai 2025 urmărește o obligațiune „de-a lungul întregului lanț valoric” pe un registru distribuit. Propune un protocol digital standard pentru piața angro de obligațiuni, în locul proceselor manuale.

§Unde se opresc proiectele-pilot

Toate sunt exemple remarcabile — și totuși fiecare se lovește de același zid: euro de azi nu poate executa logică.

Toate sunt exemple remarcabile — și totuși fiecare se lovește de același zid: euro de azi nu poate executa logică.

Logica rulează pe un registru distribuit. Euro nu este acolo. UBS Digital Cash, de exemplu, este o soluție pentru clienții UBS, pe rețeaua proprie a UBS. Ajunge doar până unde ajunge și UBS.

Euro digital ar putea, în sfârșit, să rezolve asta.

Calendarul are acum date concrete. Eurosistemul a încheiat faza de pregătire în octombrie 2025. BCE plănuiește un proiect-pilot în a doua jumătate a lui 2027. Vrea să fie pregătită pentru o posibilă primă emitere în 2029, dacă regulamentul UE este adoptat până la sfârșitul lui 2026.

Cu un strat de decontare programabil, garantat de BCE, smart contracts nu ar mai mima automatizarea — ar automatiza de-a binelea. Imaginați-vă plăți condiționate care se declanșează singure, obligațiuni care își plătesc singure cupoanele sau contracte de aprovizionare care se încheie în clipa în care marfa este verificată.

Întrebările frecvente ale BCE sunt clare aici: euro digital „nu ar fi niciodată bani programabili, dar ar putea facilita plățile condiționate”. Exemplul dat este o cumpărătură online plătită doar după ce livrarea este confirmată.

Euro digital nu este doar o nouă formă de bani. Este veriga lipsă dintre cod și valoare.